回顧2008年,時(shí)任山西省省長的孟學(xué)農(nóng),因臨汾市尾礦庫潰壩事故引咎辭職。
而近期山西中南鐵路中鐵隧道爆炸、長治苯胺泄漏、陽泉寺家莊煤礦礦難這一系列重大安全在近期爆發(fā),對(duì)剛剛上任的山西省代省長形成極大壓力。
由于山西省代省長還需得到人大的正式通過,因此,我們判斷,從現(xiàn)在至“兩會(huì)”結(jié)束的一季度,山西省將自上而下死保安全生產(chǎn)。一季度山西煤礦產(chǎn)量供給,在現(xiàn)有產(chǎn)量基礎(chǔ)上進(jìn)一步收縮是大概率事件。預(yù)計(jì)整個(gè)山西產(chǎn)量在未來兩個(gè)月將下降10%-20%,即影響1-2億噸產(chǎn)能。
3月份之后中國投資大規(guī)模啟動(dòng)(即煉焦煤煤、無煙煤需求環(huán)比明顯增長,量熱儀,檢測(cè)各種煤炭的發(fā)熱量大卡,穩(wěn)定煤炭的價(jià)格)的預(yù)期目前無法證偽,但市場(chǎng)已經(jīng)看到鋼價(jià)、鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)明顯上漲;從現(xiàn)在到一季度末,國內(nèi)煤炭供給(包括煤質(zhì)分析儀器)收縮的確定性很強(qiáng),因此煤價(jià)上漲的預(yù)期較強(qiáng)。
煤炭股趨勢(shì)投資將迎來第二波,此次無煙煤(馬弗爐,檢測(cè)無煙煤的灰分揮發(fā)分和固定碳)將是龍頭。山西省外的無煙煤企業(yè)將最為受益,此外不在陽泉地區(qū)的其他山西無煙煤企業(yè)也會(huì)在一定程度上受益。因此我們推薦昊華能源和蘭花科創(chuàng)。
我們預(yù)計(jì)昊華能源2012年2013年EPS分別為0.85元和0.86元;蘭花科創(chuàng)2012年2013年EPS分別為1.63元與1.61元。